《苏世民：我的经验与教训》读后感

一 中国人民的老朋友-美国黑石集团股价新高

昨天（2024年11月6日），特朗普再次当选美国总统，当天，美国股市就把他的”美国优先“可视化了：道琼斯指数涨3.57%到历史新高43729.93，纳斯达克指数涨2.95%到历史新高18983.46.
在众多历史新高的个股中，我看到了收藏夹中的黑石集团，这个中国人民的老朋友的股价是176.38美元.

为什么说黑石是中国人民的老朋友呢？因为很多年前的2007年，代表中国人民利益的中国主权投资基金还在筹备期的第一个投资标的就是黑石公司…不久就被割了韭菜，差点连根拔的那种。

很多人总是说中国买了美国几千亿的国债，非常担心美国赖账欠债不还，其实这都是杞人忧天。美国国债是以国家信用为背书，几乎是地球上最安全的债务了。

除非美国政府宣布破产，总是有还债的一天。

虽然经常是新债还旧债，而且时间很长，但是总归还是会还钱。但是还的钱却会慢慢贬值，这才是最难受的地方，所以很多国家都建立了主权基金，投资一些收益高的项目或权益产品。和我们普通投资人建立投资组合的道理是一样的。

成立于2007年9月29日的中投公司，是经中国国务院批准设立的从事外汇资金投资管理业务的国有独资公司，被视作中国的主权基金。

2007年5月，还在筹备期间，中投就以每股29.605美元斥资30亿美元购买了全世界最大独立另类资产管理机构之一黑石集团1.01亿股无投票权股份，占其当时总股份数的9.9%。

买入后一年，全球市场即迎来金融危机，黑石集团股价也一落千丈，一度跌至近3美元/股，和中投的买入价来比，说腰斩的腰斩还是开美颜了，几乎跌去90%。

2008年，中投公司又逢低再次购买黑石集团近774.92万股降低了成本，持股比例上升至12.5%。

此后黑石集团股价一直波动回升，但始终低于中投公司首笔投资成本价。直到2014年，中投公司所持有黑石集团股份解禁3年后，该公司股价才逐步回升至IPO发行价。

自2014年开始，中投公司陆续出售持有的黑石集团股票，最终在2017年，购入黑石集团股票10年后，中投公司清空了所有的黑石股票。

虽然没有公开信息，但是根据外界猜测，清空前黑石集团股价曾最高上涨至33.75美元/股，且自上市以来，该公司还累计派发了每股15.56美元的股息。

算上时间和财务成本，中投花了10年可能差不多保本退出。

而后面8年，从今天这个历史新高看，黑石股价涨了至少五倍时候（不算分红），我们在干啥，买瑞士卷吗？

黑石集团能够逆风而起和他的创始人苏世民是分不开的，1985年他与彼得·彼得森以40万美元创建黑石集团，并将其发展为华尔街真正的私募之王。

他被媒体称为“华尔街的新国王”“私募界的巴菲特”“美国房东”。他曾经以个人名义捐赠1亿美元，用于支持清华大学建设苏世民书院和创办全球学者项目，该项目是中国大学迄今为止从境外获得的大单项慈善捐款。

很多年看他写了一本《苏世民：我的经验与教训》，在书中他分享了其投资和商业智慧。他强调了价值投资的重要性，认为投资应基于对公司长期价值的判断。他提倡团队合作和人才的重要性，认为优秀的团队是成功的关键。

此外，苏世民还强调了风险管理的必要性，建议投资者在追求高回报的同时，要合理分散风险。他的经验告诉我们，投资不仅是对市场的分析，更是对人和团队的洞察。

在黑石股价新高的今天，我再次拿起这本书来看看这位投资大神的经验和教训 。

二 苏世民的追梦之道

《苏世民：我的经验与教训》这本书的第一部分“追梦”更像一本成功书而不是投资书。

他的成功之道不像他的自谦说是从普通家庭的奋斗，因为他眼里的普通是相对于那些豪门而言，他来自于成功的犹太经商家庭，走的是一条典型美国中产家庭的精英培养之路。

基本上是德智体美劳全面发展后进入常青藤名校耶鲁后又进入华尔街的投行，再回常青藤名校哈佛深造后进入雷曼兄弟，经过努力做到高管，最后公司倒闭要创业。

如果说对投资有帮助的话，我的感想就是2点：

首先，积极的心态，勇敢面对困难的心态，无论是面对投资，还是人生的其他挑战，都是制胜法宝。

苏世民强调，如果足够渴望一件事物，即使没有条件，也总会找到方法达成所愿。他认为，只要努力和坚持，就会变不可能为可能。

他在高中和大学期间，通过不懈努力和坚持，实现了多个看似不可能的目标，如邀请知名乐队和芭蕾舞团演出；在服军役时，苏世民敢于挑战权威，揭露了不公正的三餐分配问题，并揪出了背后的贪腐问题。

难得可贵的是，苏世民在学生时代就展现出与众不同的解决问题的思维方式和行动力。他通过了解身边的需求，花大量时间策划，并运用内部和外部资源来执行计划。这种差异化思维和行动力为他赢得了广泛的认可和影响力。

其次，建立广泛的人际网络，不仅仅获得信息和资金，而是获得解决复杂困难的灵丹妙药。

苏世民早早意识到信息和人际关系的重要性。他通过认识耶鲁的招生官，获得了去帝杰证券工作的机会。他不断创造更多的连接，即使朋友没有直接资源，但朋友的朋友可能有资源。

他认为，人与人之间的连接是一个节点接一个节点的过程，建立广泛的人际网络对个人和职业发展至关重要。

成功以后复盘是非常容易的，苏世民给了我们一种新的高举高打的成功操作启发。

三 如何做出正确的决策

如果不介意《苏世民：我的经验与教训》书中对精英文化有些凡尔赛的描述外，苏世民的经验和教训还是能对我们去了解公司发展及其决策者能力是非常有帮助的。

在书中第二部分“决策”，苏世民通过自己的经历和故事，分享了在商业决策中的重要原则和智慧。

创业起步与成功：追求宏伟目标

苏世民在离开雷曼兄弟后，决定创业，并坚信“正因为创业的艰难，应该把精力放在值得付出的大事情上”。

他与合伙人皮特共同创立了黑石集团，公司名称源自两人姓氏的含义，分别代表“黑色”和“大石头”。尽管起初困难重重，他们最终通过一笔5万美金的咨询服务获得了第一笔收入。

 1986年，黑石准备发起首只私募基金用于杠杆收购。

苏世民认为做大做小都需要差不多精力投入，所以坚持首只基金规模应为10亿美元，最终成功说服合伙人彼得森。

尽管募资过程中遭遇重重困难，但他们最终从保诚集团获得1亿美元的投资，为黑石的扬帆起航奠定了基础。

风险与机遇的平衡

苏世民强调成功的投资需要在风险和机遇之间找到平衡。

以2008年金融危机为例，黑石集团在市场动荡中重点分析风险，同时敏锐地寻找投资机会，这最终帮助公司成功渡过难关并从中受益。

黑石的第一笔重要业务来自于为CSX公司提供咨询服务，涉及收购海陆联运公司。

面对大股东西蒙斯的“绿票讹诈”，苏世民通过法律漏洞迫使其出售股份，这不仅为黑石赢得了成立以来最大的佣金，也奠定了其“并购专家”的名声。

苏世民认为，问题越困难，解决方案的价值越大，竞争也越小。

决策流程的重要性

苏世民在投资Edgcomb钢铁公司时遭遇失败，这次经历使他认识到凭个人感性决策导致重大失败，并意识到金融机构决策流程的重要性，并从此改变了黑石的投资决议流程，实行集体决策，以减少单一决策的风险。

他优化的决策流程是让更多的同事参与进来，每个人都要对这项投资的变量发表自己的建议（不分职级），评价投资的优势、风险等，然后集体讨论，只有大家一致认可才能最终拍板，做出投资决策。

苏世民认为失败是学习和成长的良机，通过失败可以学习到更多宝贵的经验。

领导力的本质

真正的领导力是激发他人潜力的能力。

苏世民认为优秀的人才应具备自己的观点、逻辑性、分析能力、不掩饰无知、在不确定性时能与人共鸣深入交流、应变能力、转移话题能力以及坦率、自信和保持好奇。

苏世民提出了“10分人才观”，强调10分人才能够主动发现问题、设计解决方案，并将业务推向新的方向。

同时，他强调了卓越和诚信的重要性，认为这是企业成功的基石。